切实维护市场秩序 监管部门严打迷你基金“击鼓传花”

　　◎记者赵切实维护市场秩序 监管部门严打迷你基金“击鼓传花”明超

　　今年以来 ，场内迷你基金炒作风再起 ，机构频发风险提示函 。在业内人士看来 ，在强监管政策下 ，这种“击鼓传花”的游戏玩不下去了 。

　　近日 ，中国证监会披露了多件行政处罚决定书 ，其中有通过操纵基金产品牟利被处罚的案件 。据介绍 ，2021年1月1日至2022年12月31日 ，张某控制使用“郭某”等账户（下称“账户组”）操纵“国富恒利债券”等31只（沪市11只 、深市20只）LOF基金产品 。

　　从操作手法看 ，张某主要利用资金优势连续买卖 ，对基金二级市场价格产生较大影响 ，其操纵的LOF基金规模往往较小 ，目前多只基金已因规模太小退市 。

　　例如 ，账户组2021年3月26日至3月31日利用资金优势大量竞价买入汇添富睿丰混合（LOF）C ，从基金场内价格波动看 ，3月26日至3月29日 ，汇添富睿丰混合（LOF）C基金二级市场价格涨幅为13.72% ，同期基金净值涨幅为1.54% ，偏离度达12.18% 。

　　法网恢恢 ，疏而不漏 。依据证券法第192条的规定 ，中国证监会决定没收张某违法所得153.59万元 ，并处以307.18万元罚款 。

　　今年以来 ，多只场内基金二级市场价格波动剧烈 ，资金炒作迹象明显 。以易方达黄金主题LOF为例 ，3月29日至4月22日 ，短短十几个交易日时间 ，涨幅近50% 。面对资金炒作 ，易方达基金连发十多条溢价风险提示公告 ，并采取临时停牌操作 。

　　“击鼓传花”的游戏终究难以为继 。在经历暴涨以后 ，易方达黄金主题LOF连续两个交易日跌停 。

　　除了迷你LOF基金 ，炒作资金还将目光投向迷你ETF产品 。以华夏黄金股ETF为例 ，3月28日至4月3日 ，短短5个交易日 ，华夏黄金股ETF涨幅高达47.32% ，溢价超过30% 。对此 ，深交所发出提醒 ，对该基金进行重点监控 ，对频繁大量参与该基金交易 、存在异常交易行为的投资者从严监管 。

　　当前公募基金产品超过1.1万只 ，不少场内基金规模较小沦为迷你基金 ，容易遭遇资金操纵 。以ETF为例 ，据Choice估算 ，截至5月15日 ，152只ETF规模低于5000万元 ，其中约30只ETF规模低于2000万元 。

　　业内人士提醒 ，部分规模过小的基金 ，几十万元资金即可大幅拉升市价 ，投机者在二级市场爆炒 ，当投资者被吸引进来 ，很可能高位接盘 。

　　在业内人士看来 ，当基金公司旗下基金遭遇炒作时 ，除了发布相关公告提示溢价风险 ，应及时在官网 、官方微信公众号 、互联网平台等提示风险 ，解释相关市场机制 ，让更多投资者看到 ，避免盲目入局遭遇损失 。

　　责任编辑 ：张倩